非上市财险公司越小越难

非上市险企今年二季度偿付能力报告纷纷披露，上半年财险公司业绩画像全貌露出真容。8月2日，北京商报记者梳理发现，根据截至目前72家非上市财险公司发布的二季度偿付能力报告来看，72家财险公司合计实现净利润64.05亿元，实现净利润正增长的有52家财险公司，占比超七成，另有20家公司出现亏损。

虽然大部分非上市财险公司盈利，但仍难掩盈利规模分化明显这一现状，净利润排名前十的公司占据了总利润的近九成。在行业马太效应加剧的背景下，中小财险公司如何实现弯道超车？

头部公司拿走近九成份额

非上市财险公司是财险业中的大多数，更能反映行业现状。因此，上半年非上市财险公司交出怎样的业绩答卷备受关注。

北京商报记者梳理发现，目前已有72家非上市财险公司披露二季度偿付能力报告，72家公司在今年上半年合计实现净利润64.05亿元。其中，有52家财险公司实现净利润正增长，占比超七成。另有20家公司出现亏损。

投资收益回暖是非上市财险公司净利润增长的驱动力，上半年40家财险公司投资收益率较去年同期相比实现正增长。“上半年40家财险公司的投资收益率实现正增长是一个积极的表现。这表明这些公司在投资方面的策略和运营能力较为稳健，能够在当前市场环境下获得一定的回报。”一位业内财险专家告诉记者。

从盈利情况来看，虽然大部分保险公司均有“收获”，但从整体而言，盈利规模分化明显。北京商报记者梳理发现，利润排名前十的公司总利润占据了非上市财险公司全部利润的87.84%，占比约为九成。

净利润规模一二名的差距同样较为明显，位居净利润榜首的国寿财险达到20.82亿元，而位居次席的英大泰和财险净利润为7.79亿元。整体而言，华海财险、泰山财险、利宝保险等大部分非上市财险公司的净利润集中在1亿元以下。

马太效应在今年上半年“愈演愈烈”，大中型公司的规模效应持续显现，意味着中小险企的“生存空间”承压。在业内人士看来，大型财险公司由于规模和品牌优势，能够在市场上获得更多的资源和客户，从而实现更高的盈利能力。中小财险公司在面临竞争时，需要通过差异化竞争来寻找自身的优势，可以通过提供特色化产品、优质的客户服务以及灵活的销售渠道等方式来吸引和留住客户。

对于下半年财险业的整体展望，首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中表示，下半年经济稳定发展可期，财险市场也会继续上半年的发展态势。

过半险企承保亏损

放眼整个财险板块，财险公司日渐摆脱车险综改影响，保费规模稳步增长。

与2022年同期对比，72家非上市财险公司上半年保险业务收入为2275.49亿元，较去年同比增长9.66%。从同比增速来看，51家非上市财险公司的保费有着不同程度的上涨，出现不同程度下滑的公司则为21家，占比约为29.17%。

虽然非上市财险公司今年上半年的同比增速反映了财产保险市场恢复调整势头良好，但从反映财险公司承保盈利能力的指标综合成本率来看，较去年相比，今年上半年仍有半数以上的财险公司的综合成本率高于100%。有27家公司的综合成本率在100%以下，占比不到四成。

综合成本率越低说明公司盈利能力越强，而如果综合成本率高于100%，意味着在承保业务方面亏损。记者进一步梳理发现，承保业务亏损的大多数公司为中小险企。

一般而言，在综合费用率方面，大型财险公司的费用率主要集中在30%左右，为行业合理水平。不过，在72家非上市财险公司中，综合费用率超过30%的公司达到了42家，占比近六成。有业内财险专家对记者表示，控费能力是影响行业利润增长原因之一，财险公司需要在实践中进一步不断优化费率，比如可以依据投保人的风险水平差异化费率水平，以此来缓解公司承保亏损。

在综合赔付率方面，57家非上市财险公司的赔付率超过50%，占比八成左右。业内人士表示，赔付率过低或过高会影响经营的可持续性，那么，随着自然灾害频发，全年赔付率会有怎样的影响，是否会对业绩及公司经营产生较大影响？李文中表示，虽然今年上半年灾害较频繁，但总体来说每年夏天暴雨、洪水灾害相对集中，河南、陕西等地的烂场雨导致的农业保险赔付应该归入上半年，且各公司基本赔付到位。而且，灾害事故发生虽然会使保险公司的赔付增加，但是同时也会刺激保险业务的增长。因此，李文中认为，今年全年财险公司的赔付率不会有明显上升，保险公司的业绩应该也不会发生大幅波动。